最新观点更新:上周农业板块涨幅为0.01%,涨幅落后于沪深300指数(0.75%)上涨幅度;其中,各主要子板块均上涨,林业、水产养殖、海洋捕捞等板块涨幅居前,粮食种植、畜禽养殖等板块有一定调整。
畜禽是主旋律,后周期是辅4月份父母代鸡苗的价格预计会出现跳涨,由于祖代场企业较少,市场价格成交不具有很明显的连续性,3月份成交价基本是按照上个月的合同来完成的。因此,父母代鸡苗价格通常具有一定的滞后性,但同时,也具有很强的前瞻性,反映出产业界对于未来行业供给的担忧。
我们预计,4月份父母代鸡苗价格会普遍上调到30元/套以上,有的企业甚至会接近40元/套。我们继续重申对于今年白羽鸡行业的强烈看好,继续推荐圣农、益生、民和。
当前猪价接近历史高位,今年生猪出栏量将进一步下滑,预计同比去年将下降10%左右,从2014年以来养殖户结构出现持续的调整,将带来整个生猪养殖行业出现革命性的变化。对于后周期考量,我们建议从结合养殖角度来甄选个股,推荐关注唐人神、金新农、海大集团、新希望,同时推荐动保板块关注生物股份、金河生物、中牧股份。
长期看好中国农业服务商发展3月底,我国玉米价格形成机制公布,确定为“市场定价、价补分离”,按照市场定价、价补分离的原则和保障农民合理收益的要求,推进玉米价格形成机制。
“价补分离”的政策可以起到调整种植结构的目的,减少玉米种植面积的同时,增加大豆、饲草、杂粮和马铃薯的种植面积。
未来一段时期内,粮价内外价差缩小,国内种植效益下降会推动土地流转的加速,种植成本控制的意愿将会在种植业扩展,如何减少成本投入将成为未来的主流思想。
服务商体系一方面可以减少种植户的投入(通过农资服务、种植服务、粮食产销服务),另一方面可以起到一定的担保作用,未来需求和发展空间巨大,推荐市场关注史丹利、金正大、新洋丰等服务商企业。
本周推荐关注组合:我们本周重点推荐圣农发展(受益肉鸡价格上涨和鲜美味的扩张),推荐关注雏鹰农牧(猪价上行,当前股价偏低)、龙力生物(并购大数据及数字内容业务)。
行业要闻及点评:1)东北三省、内蒙古取消玉米临储政策改为市场化收购加补贴2)2016年2月食糖进口数据解读:进口利润大幅缩窄3)2016年中国或首次成为全球最大猪肉进口国
农产品价格:截至4月1日,主产区肉毛鸡均价7.97元/公斤,环比上周上涨0.17元/公斤,涨幅 2.2%;主产区肉鸡苗均价3.63元/羽,环比上周下降0.33元/羽,涨幅-8.8%;其中,烟台地区鸡苗均价3.95元/羽,环比上周下降0.23 元/羽,涨幅-5.5%。
生猪均价19.9元/公斤,环比上周上涨0.15元/公斤,涨幅0.8%;仔猪均价58.79元/公斤,环比上周上涨2.41元/公斤,涨幅4.3%;猪肉均价28.23元/公斤,环比上周上涨0.25元/公斤,涨幅0.9%。
风险提示:发生重大疫病和极端天气的风险;政策不达预期的风险;出现食品安全问题会对行业投资产生一定风险。